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Indexanlagen zur Diversifikation oder mit Auftrieb
Unser Leiter Vermögensanlagen, Wolfgang Wünsche, durfte beim jährlichen Index Forum von Finanz und Wirtschaft (FuW) seine Sicht und Erfahrung bei der Investition in indexierte Anlagen mit einem breiten Publikum teilen.
"Der Indexdschungel: Neben Benchmarks wie dem S&P 500 und dem MSCI World, die unter Anlegern breite Beachtung geniessen, gibt es eine Vielzahl an Indizes für Länder, Sektoren, Marktsegmente, Anlagestrategien, Megatrends oder Nachhaltigkeit. Was aber ist die geeignete Referenz für das Portfolio?
Ein solcher Index müsse breit sein, liquide und kapitalgewichtet, sagte Wolfgang Wünsche, Leiter Vermögensanlagen der Livica Sammelstiftung, am Indexing Forum der «Finanz und Wirtschaft» (vgl. Box). Die Aktien im Index sollten also breit diversifiziert sein und sich jederzeit problemlos handeln lassen, und sie sollten gemäss dem Börsenwert (Marktkapitalisierung) gewichtet sein.
Wünsche nennt weitere wichtige Eigenschaften: Ein Index für das Portfolio dürfe im Vergleich zur Peergroup auch in Stresssituationen nicht schlechter abschneiden, und er solle kein Reputationsrisiko bergen. «Für weniger liquide Märkte lässt sich eine Anlage aktiv umsetzen, oder es gibt spezifische indexierte Produkte."
